受益于新一轮智能末端居品的功能升级和性能提高，催化智高手机、个东谈主电脑、一稔类建设、浮滥电子等居品换机潮，末端需求已呈现增长态势，大家半导体产业举座复苏迹象显赫。

把柄天下半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2024年大家半导体销售额达6276亿好意思元，同比增长19.1%。该机构展望，2025年大家半导体市集的增幅将回落到11.2%。

在此布景下，A股半导体产业链预计公司2024年和本年一季度事迹抓续大增。天风证券以为，面前中好意思技能博弈抓续催化半导体产业链自主可控需求，一季报开释复苏信号，看好二季度增长动能，看好地缘政事博弈深刻和周期复苏加码带来的行业板块机遇。

多家半导体龙头公司事迹大增

半导体建设龙头朔方华创近日公布的事迹自大，2024年公司罢了营收298.38亿元，同比加多35.14%；罢了归母净利润56.21亿元，同比加多44.17%。2025年一季度，公司罢了营收82.06亿元，同比加多37.90%；罢了归母净利润15.81亿元，同比加多38.80%。

关于事迹增长的原因，朔方华创示意，2024年，电容耦合等离子体刻蚀建设（CCP)、等离子体增强化学气相千里积建设（PECVD)、原子层千里积立式炉、堆叠式清洗机等多款新址品进入客户坐褥线并罢了批量销售，丰富了公司的居品矩阵，增强了居品布局的完满性。与此同期，跟着公司业务规模抓续扩大，平台上风逐步败露，筹划成果显赫提高，老本用度率有用裁减，使得2024年包摄于上市公司股东的净利润罢了抓续增长。

伸开剩余77%

忘我有偶，国内CIS（CMOS图像传感器）龙头韦尔股份也为投资者献上了一份惊喜的事迹答卷。2024年，韦尔股份罢了营业收入257.31亿元，同比增长22.41%；包摄于上市公司股东的净利润33.23亿元，同比暴增498.11%。本年一季度，韦尔股份罢了营业收入64.72亿元，同比增长14.68%；归母净利润8.66亿元，同比高增55.25%。

关于事迹增长的原因，韦尔股份示意，伴跟着公司的图像传感器居品在高端智高手机市集和汽车自动驾驶期骗市集的抓续浸透，预计规模的市集份额稳步成长，公司的营业收入和毛利率罢了了显赫增长，营业收入创下历史新高；此外，为更好地应付产业波动的影响，公司积极激动居品结构优化及供应链结构优化，公司居品毛利率安宁还原，举座事迹显赫提高。

此外，国内先进封测龙头——通富微电2024年罢了营业收入238.82亿元，同比增长7.24%；包摄于上市公司股东的净利润6.78亿元，同比增长299.90%。公司示意，2024年，半导体行业安宁进入周期上行阶段，在行业去库存安宁到位，数据中心、汽车电子等行业需求拉动以及浮滥电子居品政策利好的共同作用下，市集需求逐步回暖。同期，东谈主工智能在PC端的荣华发展有望带动半导体行业进一步进取增长。

国内CPU行业龙头——海光信息2024年罢了营业收入91.62亿元，较上年同期增长52.40%；罢了包摄于母公司总计者的净利润19.31亿元，较上年同期增长52.87%。本年一季度，海光信息罢了营业收入24亿元，同比增长50.76%；归母净利润5.06亿元，同比增长75.33%。

关于事迹增长的原因，海光信息示意，公司永恒围绕通用规划市集，通过高强度研发干预，不停罢了技能翻新、居品质能提高，保抓了国内起初的市集合位。施展期内，公司的CPU居品进一步拓展市集期骗规模、扩大市集份额，撑抓了闲居的数据中心、云规划、高端规划等复杂期骗场景；在AIGC的期间布景下，公司DCU居品快速迭代发展，获得市集更闲居认同，以高算力、高并行处明智商、直率的软件生态撑抓了算力基础循序、生意规划等AI行业期骗，进一步促进了公司事迹的较快增长。

浮滥电子龙头公司事迹大增

浮滥电子龙头公司在2024年纪迹大增的同期，本年一季度仍保抓快速增长态势。

浮滥电子龙头企业工业富联2024年罢了营收6091.35亿元，同比增长27.88%；包摄上市公司股东的净利润232.16亿元，同比增长10.34%。本年一季度，工业富联罢了营业收入1604.15亿元，同比增长35.16%，包摄上市公司股东的净利润52.31亿元,同比增长24.99%。

2024年，东谈主工智能技能进入规模化期骗阶段，大模子迭代与生成式AI场景的爆发式增长，初始算力需求呈现指数级飞腾，近期AI推理端需求正安宁成为焦点。跟着AI需求迈向进行更高阶的调查推理，算力需求将比当年更为巨大，高阶AI工作器以及完满的鸠集与存储架构将继续饰演不行或缺的扮装。TrendForce数据自大，2024年，大家AI工作器出货量较上年增长46%，达198万台，占举座工作器市集比重为12.1%，因其价值量更高，市集规模有望起初2000亿好意思元。

国金证券以为，在大家AI算力基建需求大幅增长的布景下，工业富联行为AI工作器芯片基板的中枢供应商将直选用益于行业高景气周期。2025年一季度延续强势，云规划收入同比增长50%，AI通用工作器收入均增超50%，云工作商客户孝顺60%以上的增速，考据需求端抓续景气。

立讯精密2024年罢了营业收入2687.95亿元，同比增长15.91%；包摄于上市公司股东的净利润133.66亿元，同比增长22.03%。本年一季度，立讯精密的营业收入为617.88亿元，同比增长17.90%；归母净利润为30.44亿元，同比增长23.17%。

立讯精密示意，濒临复杂多变的海外政事经济环境，公司处置层顽强以“三个五年”的计谋规划为开导，通过内生和外延的面目，抓续扩大对现存业务的拓展，进一步深刻产业链的垂直整合，并积极布局新址品、新技能和新规模。凭借公司自主研发的先进工艺制程起初上风和精密智能制造规模的强盛平台化智商，公司罢了了跨规模的资源整合，促进了浮滥电子、通讯、汽车等业务板块的高效协同，推动公司在预期的增长轨迹上稳步前行、健康发展。

华源证券筹商以为，当今浮滥电子板块性价比突显。好意思国对中国以及亚太多国的多轮关税加征与政策反复行动，激励市集关于浮滥电子产业链的担忧，但是，一方面面前哨国正处于跟好意思国关税博弈的阶段，最终未必率会找到一个均衡点；另一方面，好意思国加征关税天然会加多大家贸易老本，且会激励特地万古刻的工序狼藉词语，但中国强盛的制造业智商短期无法被替代，因此浮滥电子产业链最终将继续端庄运营。在此布景下，面前浮滥电子产业链还是处于历史估值的中下部区间，且筹划节拍有望端庄进取，应重心从“事迹”和“估值”两个维度去筛选底部品种进行布局。

责编：李丹

发布于：广东省