港股IPO火热 内资券商 “忙到飞起”

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　　◎记者 唐燕飞

　　6月25日，曹操出行、香江电器在港交所上市。本年以来，港股阛阓IPO募资金额已达959.29亿港元，同比增长758.8%，呈现爆发式增长。在AI、机器东说念主等科技波浪推动下，中国财富迎来价值重估，港股的行家珍重度显贵晋升。

　　“赴港上市的企业数目攀升，近期主动与咱们斟酌的企业也越来越多。投行东说念主员忙到飞起，皆在守法拜访、内核质控、监管调换、刊行策略制定、行家路演等。”一位头部内资券商保代对上海证券报记者暗示。

　　在“A+H”高潮下，内资券商纷纷搭建跨境业务勾通平台，组建港股专科团队，以加快港股投行业务的拓展，他们对下半年的业务也较为乐不雅。“跟随国际老本对中国财富的价值重估及资金执续流入，港股阛阓情谊回暖、估值显贵诞生，进一步引诱A股企业赴港上市。此外，港交所为A股企业在港股上市推出了一系列轨制便利表率，A股企业在港股上市审核历程举座较快。”中金公司料理委员会成员王朝阳暗示。

　　火速组建跨境业务团队

　　“昔时几个月，咱们名堂组频频出差，因为咱们作念的是内地企业赴港上市名堂，从上市架构筹划到路演承销，皆需要内地与香港的共事雅致配合。”又名头部券商投行东说念主员称，公司调配了具有A股上市现实教养的职工参与名堂，与香港共事共同构成名堂组，“内地共事比拟了解原土企业需求，香港共事更练习境外上市表率”。

　　记者在采访中了解到，为晋升境外业务成果，不少券商组建了跨境业务团队，主要做事内地企业赴港上市、中概股回流、红筹架构搭建、跨境并购等名堂。

　　广发证券投行委联系慎重东说念主暗示：“刻下是港股IPO业务岑岭期，名堂全历程波及筛选评估、守法拜访、招股书编制、监管调换、路演推介等多个重要智力，需参加无数时候与元气心灵。为强化境表里业务协同遵循，广发证券搭建了跨境业务勾通平台，糟塌地域欺压，杀青内地与香港团队的及时信息互通与高效勾通。”

　　中金公司暗示，公司境表里业务无缝衔接，建立了掩盖香港、纽约、伦敦、新加坡、法兰克福、东京、迪拜的国际收罗，并充分曲折境表里的接洽、团队、家具等资源，为客户提供一站式的跨境做事。

　　联席保荐知足频频出现

　　近期上市的港股新股频频出现多家投行联席保荐的知足。比如，在6月25日，曹操出行上市，联席保荐东说念主为华泰国际、农银国际、广发证券（香港）。6月23日，药捷安康-B上市，联席保荐东说念主为中信证券、华泰国际。

　　多家龙头企业赴港上市，由多家投行戮力齐心。举例，宁德期间H股上市由好意思银证券、中金公司、中信建投（国际）、摩根大通联结保荐；恒瑞医药的保荐机构为摩根士丹利、花旗、华泰国际。

　　业内东说念主士以为，在港股IPO历害的竞争态势下，通过“强强联结”提高IPO成功率，是内地企业赴港上市的感性策略。

　　中泰国际策略分析师颜招骏分析称：“联席保荐允许不同投行阐扬各自上风，如内资投行练习内地企业布景和监管历程，外资投行则领有频频的国际投资者收罗及国外阛阓教养。不同投行协同推动一个名堂，有助于确保重要节点如监管调换、路演、投资者引入等智力成功进行，并分摊守法拜访、信息线路及后续监管职守。此外，从刊行东说念主政策看，多家投行参与可晋升投资者信任度。”

　　下半年港股IPO热度有望持续

　　在本轮港股IPO高潮中，内资投行在保荐名堂上收入颇丰。数据浮现，欺压6月25日，中金香港、中信证券（香港）、华泰金融控股（香港）、招银国际在港股IPO保荐学派中名次前四。其中，中金香港以14家名递次一，阛阓份额达到17.07%。

　　预测下半年，投行东说念主士以为港股IPO阛阓将执续欢快。从7月初始，繁密明星IPO名堂将启动刊行，港股新股刊行节拍及精采的举座确认仍有望持续。

　　业内东说念主士以为，国际长久资金正在增多对中国优质IPO的建树，令内地企业赴港上市迎来窗口期。“咱们近期不雅察到，西洋基金司理初始活跃参与名堂路演并下单。举例，在宁德期间、海天味业、三花智控等名堂中，基石投资东说念主中出现了中东主权基金、新加坡主权基金、欧洲长线基金等外资机构身影。这些名堂在簿记技术也收到了无数的国外主权及长线机构订单，足以领路优质中国财富能带动西洋长线增量资金无数回流。”王朝阳暗示。

　　广发证券则暗示，本轮港股IPO高潮为内资券商的国际化探索提供了热切机会，接下来将在企业全生命周期做事体系升级、引进具有丰富国际投行教养的东说念主才、拓展名堂资源上等方面执续发力。“在参与港股阛阓业务的过程中，内资券商得以更深入地深入国际老本阛阓表率，冉冉积贮跨境业务教养，晋升国际化专科做事智力，与国际同业的交流合作也为行业带来新的发展念念路，助力内地券商行业在国际化程度中稳步前行。”该机构暗示。

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职守剪辑：尉旖涵